大型器具產業報導

〔記者王珮華／台北報導〕外資對LED前景轉趨樂觀，野村證券研究報告指出，儘管原材料價格調漲，影響LED第三季毛利率，但晶電（2448）可望受惠於2011年以後的LED照明市場起飛，估計今年每股盈餘上看6.88元，野村也重申晶電「買進」評等，目標價120元。



外資研究報告最近一改對LED供過於求的悲觀論調，轉而唱旺LED，野村證券最新的研究報告指出，晶電第二季產品組合轉佳，估計毛利率達四成，優於先前市場預期，而第二季單季每股盈餘可逾2元，也高於預期。因此野村調升晶電全年獲利，調升幅度約13%，這也是外資給予晶電的最佳EPS預測。

不過，研究報告也認為，包括藍寶石基板與MO特殊氣體漲價，以及來自面板業者漲價壓力，可能影響LED TV市場需求，兩者將對晶電毛利率產生影響，預期第二季將是晶電毛利率高峰，第三季毛利率可能降至33%至37%之間。

近期晶電接獲GE與飛利浦的少量照明委外訂單，將使晶電在照明市場獲得相當大的優勢，估計晶電照明應用佔營收，將從去年的15%成長到明年的26%。

不只野村，摩根士丹利也給予晶電、億光（2393）「加碼」的評等，由於兩家LED上下游龍頭，在LED照明市場均提前起跑，大摩研究報告相當看好其長期表現，摩根士丹利預測，晶電第二季每股盈餘約1.73元，毛利率估計為37%；億光第二季每股盈餘則上看1.95元，毛利率估計為32%。

文章來源: 自由