大型器具產業報導

記者卓怡君／專題報導



電子股經歷新台幣升值等利空，出現一波急跌，但近來隨著財報表現優於預期，有重回主流的態勢，其中共有15檔技術面呈現KD低檔交叉向上，在籌碼面上已獲得法人支持，像是彩晶（6116）、華邦電（2344）、中環（2323）、錸德（2349）、南科（2408）等，可以做為逢低佈局迎接一波反彈行情的參考。

摩根富林明JF新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，從盤面結構來看，由於台幣升值題材暫告一段落，因此包括營建、資產、紡織等受惠台幣升值的個股，由於先前漲多，短線表現空間將受到壓抑，反觀筆記型電腦、半導體、面板、封測到太陽能族群相繼轉強，看好基期偏低，且具明年度業績題材的相關類股未來漲升空間較大。

歐陽渭棠指出，費城半導體指數近期走勢轉強，創8月份以來新高點，加上國際半導體大廠如英特爾等財報表現優於預期下，國內相關半導體代工與封測大廠第四季至明年第一季展望也可望同步趨向樂觀。

另外，受惠新產品如智慧型手機、平板電腦的強勁需求，帶動封測與DRAM廠要進行製程轉換，也帶動營收走高。此外，面板族群因價格回穩，加上LED背光液晶電視與傳統電視價差明年有機會縮減至20%以內，價差縮減將帶動需求提升，並可望引發新一波的換機潮，相關族群未來獲利空間持續看好。

歐陽渭棠認為，第三季財報公布完畢，其中獲利不錯、股價評價相對不貴又具備題材的公司就成為法人加碼重點之一。以電子股來說，包括智慧型手機、蘋果供應鏈都屬長線看好題材。由於Android及iPhone作業系統巿佔率逐步攀升，全球智慧型手機持續增長，今、明兩年年增率近50%，未來仍具強勁業績題材支撐。另外，手機到平板電腦均會使用的觸控面板，以及新興市場需求成長帶動的NB相關族群，評價相對偏低的個股應有機會逐漸回至合理水準。

復華復華基金經理人施凱仁表示，由於電子業下游的庫存去化情況仍有待觀察，加上目前上、下游對於明年的市場展望差異仍大，如終端需求廠商NOKIA等，對於消費需求的預期較為樂觀，但上游的晶圓代工、封測等大廠，對於第四季則多為保守預期，且認為明年的產業能見度相對低。因此，整體來看，電子業的谷底很可能是第四季或明年第一季，惟後續仍需觀察下游庫存情況。

施凱仁認為，觸碰面板、智慧型手機、iPad相關等族群，明年仍處於高度成長期，其中評價修正至相對低檔位置，後市可望有所表現。

文章來源: 自由