工商時報【記者曾萃芝／台北報導】
日圓從今年5月來展開一波漲勢，從1日圓兌0.3317台幣升到8月6日的1日圓兌0.3687台幣，期間漲幅已達到11％，日圓升值、台幣相對貶值，不僅能貢獻收取日圓的廠商匯兌收益及毛利率，對國內不少電子廠也將帶來接單優勢。包括華新科、國巨、正崴、佳能、光寶科等13檔日圓升值受惠股，專家認為可望大進補！
該等個股6日全面上揚，除金山電漲幅0.2％小於台股0.33％漲幅外，其餘漲幅均打敗台股漲幅，被動元件股九豪更高掛漲停收盤，且全數9周KD值持續交叉往上翻揚助漲，整體技術面呈強者恆強格局。
根據被動元件全球大廠國巨表示，日圓波段升值，日商競爭力就下降，下游客戶在採購成本考量下，就會有轉單效應，台商在市佔率上就更有斬獲。國巨董事長兼執行長陳泰銘日前指出，擴充產能將於8月全開，目前晶片電阻供不應求，不排除調漲價格，第3季為傳統旺季，產業狀況仍佳，可望持續成長。
而被動元件廠商普遍認為，在日圓升值、電子新應用產品持續出爐及日商擴產較慢下，後續業績均將不錯。
保德信店頭市場基金經理人賴正鴻表示，日圓相對強勢升值帶給台灣電子股競爭優勢可分成兩部分，一是與日商有代工合作關係台廠將取得「釋單效應」，二是原本與日商相互競爭的台廠，將因日圓升值出現「轉單效應」。
賴正鴻指出轉單效應主要集中在被動元件、連接器與LED等高階零組件。因日商降價能力薄弱，當日圓升值導致廠商無利可圖時，國際客戶基於成本考量，往往將訂單轉向技術上可取代日商的台廠，因此在日商有競爭關係中，只要是居產業領導地位，或是本身產品利基性極高，都有機會成本波日圓相對升值受惠廠商。
以被動元件為例，日圓急升讓日本生產的被動元件相當於「漲價」，同期間台系被動元件廠卻因台幣相對走貶有較大折價空間，一來一往，將讓國際大廠大幅增加轉單給台商意願。
另外賴正鴻解釋，過去日系品牌在中低階產品傾向就近找國內代工廠供應，但近兩年來日商漸有退出部分低毛利零組件產線趨勢，開始聚焦製造品質穩定高階產品，給了台系零組件廠商坐大機會，一旦日圓大幅升值，將使得日商加快中低階產品代工訂單釋出腳步。目前釋單效應以台灣光電產業承接機會極高，相關題材可留意台灣各類元件龍頭，或技術進度快速廠商，技術上與日商差距較小，容易直接受惠轉單帶來效益。
文章來源: 中時
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