大型器具產業報導

記者卓怡君／專題報導



五都在25日正式升格，根據統計，五大都會區明年房地產推案量將達1.4兆元天量，五都升格概念股、三環三線概念股已開始發酵，法人指出，相關資產、營建、水泥、鋼鐵等都可望因升格受惠，不過升格利多屬於中長線題材，加上部分股價也已反映實質獲利，建議投資人檢視基本面後再佈局較適宜。

捷運工程 資產股受惠

五都升格正式上路，其中以資產及公共工程題材最被看好。由於新北市捷運「三環三線」工程龐大，包括軌道、捷運站體等，使用鋼材的比例很高，有利拉動鋼筋、水泥與營造公司需求。此外，交通便利性大幅提高，周邊土地資產水漲船高，對營建以及具有資產題材個股也有明顯助益。包括路燈照明更新等利多，對LED族群也不無小補。

復華全方位基金經理人孫民承表示，擁有五都升格概念的資產、營建相關族群，未來都可望受惠於升格、合併後的好處。在政府預算等資源增加後，包括舉凡道路、橋樑等公共交通建設，以及電力、供排水設施等經費都可望提高，相關資產、營造、營建類股都可望受惠。

孫民承指出，近來新台幣匯率升值帶動許多資產類股漲勢凌厲，尤其以台北為中心的北台灣地區，未來的房市展望相對樂觀。而五都升格更可望進一步帶動縣市合併後的台中、台南及高雄地區未來的發展，除了在預算方面的公共建設經費可望提高，整體的吸金效應可望帶動當地資產價格水漲船高。尤其擁有五都升格概念題材、三環三線概念、商辦題材和松山機場概念股等多重題材的營建、資產類股，後市展望更值得投資人留意。

孫民承強調，台股近期持續登上波段新高，除了先前以塑化、油電燃氣、觀光等傳統產業漲幅較大，短線上包括機殼、PCB、光學元件等電子零組件股的表現都有轉強的情形，整體市場在類股健康輪動下，投資人佈局宜相對多元化。

摩根富林明JF台灣增長基金經理人詹祖光指出，除吸引外資法人不斷買超外，近期連散戶也大舉進場加碼。以散戶多空指標的融資餘額來看，12月以來增加逾223億元，創下去年5月以來的18個月最大單月增幅。再者，目前的融資餘額也來到3171億元，也是2008年6月以來的新高水位，顯示選後行情與對台股投資信心升溫。

都更概念 營建股擔綱

詹祖光認為，五都升格題材搭配美國量化寬鬆啟動，新台幣匯價走揚下，包括營建、資產等族群持續強勢，統計明年度五都的房市推案將上看1.4兆元歷史天量，資產營建攸關的「都更概念股」有機會持續擔綱盤勢要角。另外，五都合併下，包括三環三線、五都更名的路牌等公共工程的推出，對水泥、鋼鐵等族群亦具備實質獲利支撐。

除了五都題材外，受國際廢鋼原料飆漲、國際鋼價落底反彈及資金輪動佈局等因素激勵，鋼鐵類股上週漲幅逾1.5%。詹祖光進一步指出，近來因歐美發生嚴重暴風雪，導致運輸受阻，推升廢鋼價格上揚，連帶鋼價上漲。不過長期來看，鋼價要持續上揚，仍需看市場供需而定。再者，國際鋼價陸續回溫，中國鋼鐵也開始調漲，主要是國際鐵礦砂、煤價上漲，鋼鐵廠反映成本所致。由於此波鋼價上漲強度超過預期，對於推升獲利將具有加分效果，亦將連動市場對於明年鋼鐵景氣轉趨樂觀，近期鋼鐵類股可望持續揚升走勢。

匯豐安富基金經理人石隆智表示，近期投資氣氛佳，短線五都升格概念股有機會受到帶動。但需注意的是，升格利多屬於中長線題材，之前部分股價已反映實質獲利，投資人佈局前需檢視基本面再決定。

德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人鍾兆陽表示，「三環三線」相關題材的類股股價在選前已經有一波提前反映，近期資產營建相關類股續強，主要是受到資金湧入台灣、貨幣升值以及江陳六會登場有利於兩岸長期合作進展的題材激勵；但回歸到基本面來看，水泥及鋼鐵等類股，由於原物料價格上漲，以及天候因素造成的供給面短缺，導致價格上揚，成本驅動使得營收獲利表現佳。

基本面佳 基建股強勁

鍾兆陽預估，隨著亞洲通膨升溫，原物料價格將會持續上漲，有利於相關類股表現。另一方面，美國二次量化寬鬆的資金效應持續在亞洲市場發酵，也將有利於相關資產營建類股的表現，預計明年第1季資產營建、水泥、鋼鐵等相關基礎建設概念股，在基本面支撐下，都會有不錯的表現。

文章來源: 自由